LBO et capital transmission : le montage financier au service de la reprise d’entreprise.
Le LBO (Leverage Buy-Out) est un montage financier permettant d’acquérir une entreprise par effet de levier. Les fonds de LBO, spécialistes du capital transmission, interviennent à une étape précise du cycle de vie de l’entreprise, celle où la prospérité acquise appelle de nouveaux moyens pour poursuivre la croissance.
Le capital transmission, une étape du cycle de vie de l’entreprise
Capital transmission : comprendre le positionnement des fonds de LBO.
Le capital investissement accompagne l’entreprise à chaque étape de son développement, depuis sa création jusqu’à sa transmission :
Capital amorçage. La première étape où les investisseurs financent une idée. Ils accordent une grande confiance à l’entrepreneur et à sa capacité à mener un projet.
Capital risque ou venture capital. L’idée s’est concrétisée : les prototypes sont fabriqués ou le service est bien calibré. Il est temps de tester le marché.
Capital développement ou growth equity. La demande est là, les perspectives de bénéfices suivent. Le stade parfait pour augmenter ses moyens de production, puis développer son offre.
Capital transmission. L’entreprise prospère. Les leviers de croissance sont désormais l’acquisition de sociétés, l’internationalisation ou la digitalisation. Les moyens financiers nécessaires sont plus importants, et le capital peut alors se transmettre, par exemple à un fonds spécialiste du LBO.
Capital retournement. La société est en difficulté. D’importantes restructurations sont nécessaires pour remettre l’entreprise sur les rails de la croissance.
Notre rôle est de vous accompagner dans la compréhension de ce positionnement spécifique, puis dans la sélection des fonds de LBO les plus pertinents pour votre stratégie de diversification patrimoniale.
Nos leviers d’accompagnement en capital transmission.
Nos expertises en LBO et capital transmission
01
Mécanisme du LBO
Le rachat par effet de levier combine capital apporté par les investisseurs et dette contractée par une société holding, pour acquérir l’entreprise cible. Nous vous accompagnons dans la compréhension de ce montage et de ses implications.
02
Stratégie de capital transmission
Reprise avec l’équipe dirigeante en place, acquisition externe, opération de croissance externe : chaque fonds de LBO a sa propre spécialisation sectorielle et sa propre thèse d’investissement.
03
Selection de la société de gestion
Nous analysons l’expertise, l’historique de performance et la solidité des équipes des sociétés de gestion spécialisées en LBO, pour identifier les fonds les plus pertinents.
04
Compréhension du cycle d’investissement
Comme pour les autres stratégies de private equity, les fonds de LBO fonctionnent en fonds fermé, avec une période d’appels de fonds puis de distributions progressives au fil des cessions.
05
Choix du véhicule d’investissement
FCPR, FPCI : nous sélectionnons la structure juridique la plus adaptée à votre situation fiscale et patrimoniale pour accéder aux fonds de LBO.
06
Intégration dans une allocation
Le capital transmission s’intègre comme une brique de diversification au sein d’une allocation plus large, aux côtés du capital développement, de la dette privée et des infrastructures.
Notre méthode pour votre stratégie en capital transmission
Une approche pédagogique, du diagnostic à la sélection des fonds.
01. Analyse
Nous vous accompagnons dans la compréhension du mécanisme du LBO et du positionnement du capital transmission au sein du cycle de vie de l’entreprise.
02. Structurer
Évaluation de votre capacité à immobiliser une partie de votre capital sur le long terme, et de la place pertinente du capital transmission dans votre allocation globale.
03. Anticiper
Choix des fonds de LBO les plus pertinents, en architecture ouverte, selon leur spécialisation sectorielle et votre profil de risque.
04. Suivi
Un accompagnement dans la durée, avec un reporting adapté au calendrier spécifique des appels de fonds et des distributions.
Pourquoi choisir notre accompagnement en capital transmission ?
Une pédagogie sur une classe d’actifs au fonctionnement spécifique.
Le LBO repose sur des mécanismes financiers et un cycle d’investissement différents des placements classiques. Nous vous accompagnons avec pédagogie, pour que chaque investissement soit un choix éclairé, cohérent avec votre stratégie patrimoniale globale.
Votre patrimoine financier participe aussi à la transmission des entreprises de demain.
Un rendez-vous confidentiel et sans engagement pour évaluer la pertinence du capital transmission dans votre stratégie patrimoniale.